優秀不是一種行為而是一種習慣／「放手膽感後」決勝負 @ 彰化火鍋好好吃

優秀不是一種行為而是一種習慣／「放手膽感後」決勝負

【文／楚狂人】理財贏家雙月刊 2010/11/02

做股票可以大概分成兩種派別，一種是巴菲特路線，就是兩三年進場一次，只買某些股票，沒有到達滿足點不賣出；另一種就是打算賺價差，不求買最低，只求賣更高，沒有一定只操作某些股票的堅持，能賺錢就好。

兩種派別都各有各的優缺點和擁護者，沒有哪一種比較好比較糟，如果你自認為做不到像巴菲特那樣能忍受三年才進場一次的寂寞，你應該就是適合第二種操作方法。

如果你是適合第二種操作方法的投資人，對你來說做股票除了停損以外，最重要的應該是要練出操作的手感，也就是俗稱的盤感。

記得我在2009年6月寫了一篇文章，我的盤感告訴我：現在可以進場買股票了。

記得在6月中旬前我一直都是看空，強調現在是邪惡第五波，膽子小的應該現在就開始賣股票，膽子大的等到第一根吞噬或長黑K出現也一定得把手中持股清空，不然又會像以前一樣抱著上來，抱著下去；看著它樓起了，看著它樓塌了。

後來也確實修正近千點（7084->6100），即使你是在長黑吞噬那天才出場，也可以少賠500多點。

到那時為止都一切幸福美滿，盤勢如我之前預期的走（算運氣不錯，老天爺賞飯吃），正當我準備大空特空的時候，在前兩天我開始感覺不太對（沒錯，就是那玄之又玄的盤感─註），現在的盤勢看起來不太像是要掛點的樣子，反而像是為了修正一些過熱指標和把一些散戶的籌碼洗掉，修正完會再上。

不過還是要叮嚀一下，如果你也認同我的話那時把股票買回來，記得設好停損點，畢竟過去之績效，不代表未來之績效表現，亦不保證你買股之最低投資收益。

結果後來走勢果然如預期持續往上走，從去年6月發文時的6300多點後來漲到8395，盤感又一次立大功。

接下來教大家／如何訓練出盤感的方法

1. 每天看盤，然後每天寫一份屬於你自己的投資筆記（或投資日記）

每次操作前所作的準備→買進點的選擇→持股期間的心理變化→最後賣出的原因→感想與反省→……等，都把它寫上去，有哪本投資理財書籍比專為你自己寫的這本要有價值呢？

不需要每天花太久時間寫，大概一天寫個5分鐘就差不多。邊寫邊回憶著看，把做錯的改掉，把做對的複製，你的投資學習歷程鐵定會比大多數人要短，因為有個統計報告顯示，其實大多數投資人永遠重複在犯類似或甚至相同的錯誤，所以賺錢的人遠少於賠錢的人也就不意外了。

2.不要只用單一技術指標判斷多空，很多人看漲看跌只根據一個技術指標，例如常聽到人家講說，因為KD值黃金交叉，所以我覺得後勢看漲。

單純只因為KD值就妄想判斷多空一定時常出包，看錯機率超大。我一般評估未來走勢都會用不同的指標綜合參考，從國際股市、台股波浪、量價、籌碼面、指標股，有時會加上陰陽線理論和形態學的東西，把適合現在盤勢分析的工具全部都拿出來幫助我判斷，一次兩次這樣分析，到後來就會越來越熟練，分析出來的準確度也會大幅提高。因為篇幅的問題我無法詳細跟大家說清楚，如果你有興趣的話可以搜尋「玩股網」就可以看到我的分析文章了。

3.當然是多操作，操作多了才可能訓練出可靠的盤感，上面兩個方法像是練功，而操作就是練功後的實戰，如果只有練功而沒有實戰，那一定只是紙上談兵，充其量是個趙括，所以分析行情之後要配合大量的操作，一方面培養手感，二方面還能補強之前分析時缺乏的部份，只有實戰+分析兩者並重，才能夠成為一個戰無不勝、攻無不克的股市常勝軍。

《今周刊理財贏家系列》

財富翻４萬倍/只追漲、懂停損 ----------- 筆者／曹仁超

要從小兵晉升元帥，必須不斷學習理論充實自己，其中，最關鍵就是要學會捕捉趨勢，不斷修訂自己的策略。

原則1 買漲不買跌

投資股市能夠賺錢，關鍵在於掌握「趨勢投資」。

股價價值難定，但趨勢易明，趨勢往上的時候，無論投資者怎麼做都能賺錢；但趨勢一旦往下，就怎麼做都虧錢，除非你空倉。

巴菲特的「價值投資」，曹仁超認為必須調整，因為「趨勢改變，價值投資法就不適用」

「寧買當頭起，莫買當頭跌」「追漲不加跌，即買漲不買跌」不要猜高低點，等到趨勢形成後再加入，也不算遲，投資風險還較低。追隨趨勢，直到趨勢結束為止。

原則2 停損不停利

停損點：高位回落15%

原則3 贏三次暫時離場　有懷疑就轉持現金

在股市，活著是唯一真理任何時刻，應把安全放第一位。

原則4 不單壓一股、不一次買進

不能單壓在一檔股票上，但也不能過度分散，如果你同時投資超過10檔股票,那麼投資策略有問題,買入3~6檔股票就已足夠。

要分批進場,而每檔股票投資上限為資本總額的2成。

有利潤時分3次賣出，先賣1/3

以最低的風險去賺最大利潤，才是致富的投資策略。

原則5 資產配置不把全部資金投入股市

熊市：30%股票、70%現金

牛市：70%股票、30%現金；並且要做資產配置。

找對教練獲利一輩子李世有多賺少賠的致勝戰略

追隨東山老師財富暴增八位數

即使是台面上的投資大師或不為人知的股市達人，在成功前，都曾歷經一番投資的修煉，究竟影響他們最深的投資教練，傳授哪些讓他們獲利一輩子的方法？股海浩瀚，要學習的地方很多，不論是一本書、

一位名師，或是一位老前輩，都可能成為你在投資路上的老師，為你開啟投資的智慧之門。

三十九歲的李世有，苦心鑽研股市名師東山的投資心法，再結合巴菲特的價值投資觀念，內化成為一套長短期的投資戰略，從大賠四百多萬元翻身，目前每年從股市獲利七位數，個人財富也從二十萬元暴增至八位數以上。如果想把股票投資當作終身事業，該具備什麼技能？據統計，每十四位股票投資者，只有一位賺錢、兩位打平、十一位賠錢，等於每百位投資人，只有七位能成為股市長期贏家。三十九歲的李世有，三十歲時經人介紹，接觸到股市名師東山所著的︽股市戰略與絕學》一書，加以融會貫通後，憑著這套多贏少輸、大賺小賠的投資心法，使李世有從此打通投資的「任督二脈」，從大賠四百多萬元，全部身家只剩二十萬元的破產邊緣，轉而幾年間賺得八位數的資產，甚至毅然辭掉年薪百萬元的工作，專心於股票投資，悠遊於股海之間，成為七％贏者圈的一員。

融會貫通東山老師絕學／演繹出四大決勝戰略

翻開《股市戰略與絕學》第一章，東山老師開宗明義說，很多人做股票都喜歡預測，猜測多頭會走到哪裡？空頭時跌到哪裡？但最後事實證明，越喜歡猜行情的人，就會錯得越離譜。身為東山老師粉絲的李世有認為，能在股海長勝不敗，不預設立場、順勢而為是最重要的觀念，尤其若想以股票投資為長期事業，更禁不起任何一次因為「硬拗」而大虧，所帶來的傷害，

他更進一步加以演繹為四大決勝戰略：

一、不與大盤對作；

二、不要猜行情；

三、別當死多頭；

四、只要第一名。

首先，「不與大盤對作」，李世有解釋，在東山老師的投資理論中，個股的漲跌，一定受制於大盤，多頭時，多與空的股票比例是九比一，空頭市場空與多的比例也是九比一；因此，在空頭市場硬作多或多頭市場逆勢作空，都是不智的行為。

至於，「不要猜行情」，他分析道，在多頭市場，沒有壓力問題，空頭市場，則沒有支撐問題，但投資人往往自作聰明，喜歡猜行情，在多頭市場提前拔檔，在空頭市場提前進場，結果不是被洗掉，就是被套牢。

另外，「別當死多頭」，指的是大部分散戶只習慣作多，因此常在空頭行情也勉強作多，結果不是嚴重套牢，就是受不了虧損壓力在低檔停損出場。其實股市有漲有跌，不是只有作多才能賺錢，放空賺起來才快。

最後則是「只買第一名」，多頭市場特性是強者恆強，空頭市場一定是弱者恆弱，因此多頭時買第一名強勢股，空頭時「空」第一弱勢股，才能在短時間內賺最多錢。

初進股市即作融資／不懂得停損大賠四百多萬元

李世有回憶，退伍不久，就到元大證券當營業員，初進股市，憑著初生之犢不畏虎的「憨膽」，當三年半官預辛苦存下來的一百多萬元，加上幫母親操盤的三百萬元，沒多久碰上亞洲金融風暴，由於以融資槓桿操作，又不懂得停損，幾個月下來竟然只剩下二十萬元。

所幸，他發現順大裕（已下市）雖然被當時董事長曾正仁掏空，但算一算淨值，扣掉被掏空的部分，應該還有殘值，當時順大裕可轉債從百元以上暴跌至十三元，便鎖定順大裕的可轉換公司債，從三十元開始介入，每周買一張，一路往下買到十三元。

後來順大裕公司與債權人協商，以餘屋抵充債務，順大裕可轉債也暴漲到七八十元以上，李世有選擇換房子，以二十九張可轉債，換到一間位於台中市南區的三十三坪房子，再以這間房子向銀行貸款，取得翻本的資金。

在此同時，他也從營業員升為營業檯主管，能夠接觸到當時分公司的主要客戶，在一次和一位蔡姓大戶聊天的過程中，蔡大戶透露，他從只有幾十萬元資金的小散戶，在幾年內變成身擁數億元的大戶，就是因為拜東山為師，而他的同門「師兄弟」，很多人也是靠這套心法致富，這一番話引起了李世有的興趣，他特別花了兩千五百元，買了東山老師的《股市絕學》手抄本講義，開始苦讀，並運用在股票操作上。

一九九九年底，櫃檯買賣中心舉辦股王爭霸戰股票模擬競賽，李世有報名參加，憑藉東山老師這套投資心法，他在五十位參賽者中，勇奪第一名，讓他信心大增。而讓他於模擬競賽中奪冠，並使他在現實市場上翻身的主要標的，是高鋒工業這檔股票。

李世有會選擇高鋒這檔股票，最主要的理由是這檔股票從最高九十三元跌下來，每股淨值有十八元，帳上還有五億多元現金，財務結構非常健全，他判斷這是一檔超跌的股票，於是和親朋好友從十四元開始介入。從技術面來看，從十四元介入後，雖然一度跌到十元出頭，但在十到十一元之間量縮形成平台整理...

《今周刊》722期更多精采文章

投資？　投機？　傻傻分不清楚

分類：名人理財

2010/06/07 21:37

----『投資』是在價值和價格之間進行套利的行為。

----『投機』是不論價值、只看價格變動的行為。

------- 投資應該逆勢：人賤我取，人取我棄，取其價值回報。

-----投機則是重勢：人取我搶，人賤我離，取其價格回報。

不論投資還是投機，有定見、有規劃才是王道。

明明想賺短線差價，卻在套牢之後，催眠自己是長期投資，以至於愈套愈深，

這應該是大部分投資人賺少賠多的最主要原因！-------- ～謝秀豐～

20位投資贏家獨門心法大公開／

影響一生的關鍵戰役股市、期貨、基金、房地產、外匯　獲利60招

/撰文/歐陽善玲

台股高檔震盪，投資人進退失據，即使是市場老手，也難精準掌握大盤動向。與其費心猜測指數，不如吸取市場前輩的寶貴經驗及智慧，才能出奇制勝。

《今周刊》訪問20位投資贏家，他們不是縱橫股市超過20年的長青樹，就是在期貨、基金、房地產及外匯操作上，擁有傑出表現。透過他們口述的方式，重現一生中最關鍵的戰役，並提供投資人最受用的60招獨門心法。

《股市絕學》作者東山曾在股市賺進人生最大財富，但也在最短時間內，賠掉可觀的資產。二十三年股市經驗，他認為股市如戰場，而藉由《孫子兵法》的智慧，可從中拾獲珍貴的股市戰術。

股市篇》從一二○％的報酬率到賠光六千萬元資產／東山：高點回檔五％我就會離場

真正接觸股票前，我不相信只要看著黑板上跳來跳去的數字，就能賺錢這回事。進場後，一連幾度受重傷，才慢慢對股市有了些粗淺了解。

一九八八年，市場上最紅的題材是「六輕計畫」。在當時大環境氣氛使然下，我也參與了六輕行情，第一檔股票買的就是台塑。那時候，漲跌幅限制還是三％。一個月內，我就賺了六十萬元，投資報酬率達一二○％。當時在台北市買棟公寓的價格，大概是一百萬元。

-----------------會賺不是本事落袋才是財富

第一次買股就大發利市，讓我產生錯覺。以為股市是只賺不賠，而股票只會漲、不會跌。仗著第一次投資就賺錢的自信，我開始從本業抽資金投入股市，也開始理解為何人有了一百萬元後，就會想要一千萬元。

同一年，政府課徵證所稅風波，大盤從九月二十四日開始，無量崩跌十九日。我這才發現，原來股市也會走空，但對空頭還是沒什麼警覺。第二年，指數從歷史高點一二六八二點，下殺到二四八五點，只花了八個月時間。而整整跌掉超過萬點的過程中，我的資產從現金六千萬元，到最後只剩下二十八萬元。這個慘痛教訓，讓我深刻領略到「會賺錢不是本事，具體落袋才是財富」的道理。

我開始修煉、修正自己，嚴格設定停損點。後來發現，股市價格有其連動慣性，以多頭行情而言，「一旦穿頭，就不許回頭」。簡單講，一般正常多頭走勢應逐步墊高，若不是這樣或有明顯回檔，回檔未必就是回跌，但回跌的基礎就是回檔。

像二○○八年五月二十日那天，台股最高九三○九點，雖已穿頭，但因不能持續走強而回頭，大盤即一去不復返，而我幾乎是全身而退，最大關鍵就在運用了「穿頭破底」的多空觀念。

「量」常說謊「價」才真實

舉例來說，假設股價最高到一○○元，當開始回檔修正五％時，我就會離場。這樣就算是在高點才進場，最大損失也只有五％，不至於受重傷。反之，若是在起漲點買進，則也不過少賺五％而已。

因此，會找賣點及停損點，是股市投資第一步。而能在相對高點出脫的人，才是真正高手。

其次，市場上常聽到「選股不選市」，在我看來這句話根本不成立。道理很簡單，覆巢之下無完卵，絕大多數個股走勢一定要看大盤臉色，很少有大盤走空，個股還能獨自表現的道理。打個比方，大盤像一棵盤根錯節的大樹，個股就像枝幹或樹葉。若樹根營養不好、無法將養分送往枝幹，那樹葉怎麼可能長得好？很多人以為選股不選市能賺錢，輕忽大盤的力量，最後一定受重傷。

股市變數太多，就算再聰明、再有智慧的人，也難搞懂其中奧妙。因為股市投資人都是烏合而成，散戶想法隨著行情上上下下，而忽多忽空、缺乏定見。所以沒有一套標準公式，能精準預測大盤。

有人說，「量是不會騙人的」，但在我看來「量」就經常在說謊，只有「價」才是真的。所以，價量背離又如何？為什麼一定要價漲量增？經驗顯示，價到頂後，量經常未必到頂。而價才是多空運作的本質，因此在股票市場，大盤（價）才是老大、個股是其次、量更是其次...（精采完整內文請見《今周刊》684期

++我的終身投資主張老實可靠的退休投資5訣！

文／威廉‧伯恩斯坦William J. Bernstein

2008年到2009年的金融海嘯，大大改變了長期投資的態勢。聽來或許會讓人感到驚奇與不解，然而殘酷的金融定律，卻為那些對投資自有主張的人，創造出可觀的進場機會。過去叱吒風雲的大企業，股票及債券都遭到重創，而隨著它們日漸復原（就像過去一直以來那樣），那些勇敢、堅持原則、現金充裕的投資人，將會享有豐碩的報酬。

希望未來的投資可以有豐碩收獲，就必須了解以下聰明投資5大原則並據此操作：

原則1：不要貪心－報酬總是伴隨著風險

不論我們有多麼不樂見，不過在投資決策上，風險和報酬永遠是常伴左右的。不論你是否了解，只要你選擇追逐高報酬，就等於表示你願意承受高風險。花點時間思考一下，你投資的長期目標是什麼？以賺取高收益為目標的投資組合，和以退休資金需求為目標的投資組合，在建構時是截然不同的。「超高收益」的投資組合會產生較高風險，而退休資金型的投資組合則會保守許多。

人類有某些天生的行為模式，會妨礙我們做出健全的投資決策，所以你唯一能做的，就是注意自己產生這種行為背後的原因，並盡可能克制這些傾向。具體來說，你可以：

● 小心任何對於目前狀況的詭辯說法；
● 安於持有平穩的投資組合；
● 提醒自己投資一定會有風險；
● 最多一年重新調整一次投資組合；
● 完全別再用過去推測未來；
● 擁抱金融市場的不可預測性；
● 把任何一種股市模式都當作巧合；
● 不要再尋找根本不存在的模式；
● 承認其他投資人比自己更懂得投資；
● 進行平凡而不是偏鋒的投資。

原則2：一定要盡量分散投資

要成為成功的投資人總歸來說，有4項基本要件：
1. 成功的投資人必須對過程感興趣——因為如果你無法享受理財的樂趣，就無法熱忱地深入了解種種錯綜複雜的理財事務。
2. 投資人數學要好——不只是了解代數和如何使用試算表。要成為成功的投資人，必須具備統計學及機率法則等有用的知識。
3. 想成為績效優異的投資人，必須對金融史有相當的了解——如過去發生了哪些經濟泡沫、其成因以及影響。
4. 你必須具備自制力以實行自己所計畫的投資策略——要成為成功的投資人，不僅要知道該做什麼，還要能控制自己去做到該做的事。

因此不論你本身是否真正具備優秀資金管理人所須的條件，想要獲得長期成功，有一項有效投資操作的基本法則必須好好應用：那就是在金融市場中，沒有任何人可以準確預測事件未來的演變，你的投資標的必須充分分散，如此不論發生了什麼事，你都還是能繼續向前邁進。

原則3：永遠對投資產業保持警覺

除了屈指可數的例外之外，金融服務業存在的目的就是要搶你的錢。他們唯一的目標，就是要把你的財富轉進他們的口袋——當你專心閱讀這些公司寄給你的投資明細，搞不清楚自己的錢到底跑到哪去的時候，他們正在自己的遊艇上度假。千萬要避開這些全方位服務券商和大多數的共同基金。

對一般散戶而言，投資產業是一塊充滿陷阱的地雷區。某方面來說，華爾街可說是世界上最大的惡鄰居。這個大騙局的存在，完全是為了敲那些沒有小心提防的人。全面檢視整個投資產業先天上的問題之後，唯一合理的投資辦法就是投資指數型股票基金，以整個股市為標的，而不是嘗試挑出績優股和劣質股。另外，基金還必須是由共同基金持有人所擁有，這樣才能避免任何潛在的利益衝突。

原則4：徹底了解所處金融市場的發展史

如果你研究金融市場的歷史，就會發現詭異的狀況會不時發生。原本在過去有用的策略，可能會完全顛倒過來，變成你個人財富的毒藥。你唯一能做的就是用長期眼光來看待這些現象，如此你才有辦法說：「這我以前就見過了，而且我還知道結局會是如何。」利用這種知識，讓自己免於陷入市場上不時出現的瘋狂狀態，並保持專注。

了解金融市場的歷史是很重要的，因為這可以為你奠下基礎，讓你知道自己該如何做投資。以下舉出幾項值得一提的關鍵工具和要點，是任何投資工具組都不可或缺的：

■ 整個投資過程中最重要的動作，絕對是評估未來的報酬，這是做出健全投資決策的根本。
■ 在推算投資報酬率時，一定要考量到通貨膨脹率。
■ 認為在投資界有個比你會挑選績優股的名師，是一種很迷人的想法。
■ 投資快報也一樣糟糕，它們往往會高聲宣揚自己成功的推薦，至於效果平平的推薦，就讓它消失於無形之中。
■ 嘗試挑選出最佳的績優股，就叫作主動式投資，而另一種方式則是被動式投資，也就是指數型基金採用的方式。

原則5：學習規畫及管理投資組合

身為投資人最重要的決策，就是該投資多少資金在股票上，以及多少資金在債券上，這個決策會決定你風險與報酬關係的特性。要預測哪些類股或哪些類債券的績效會最佳，是不可能的，所以一定得分散投資。切記，真正的重點是投資組合的整體績效，不是組合中哪些資產類別表現最好或最差。在設計投資組合時，一定要考慮自己的年齡和風險承受度。

在開始設計你自己的投資組合之前，請先記住下述5項要點：
1. 在進行投資之前，必須先養成儲蓄的習慣。
2. 若沒有準備好一筆生活支出的預備金，就開始建立投資組合，是沒有意義的。
3. 從一開始就要準備做分散投資，別以為只有在投資標的規模夠大時才要分散。
4. 記住，企業是會消失的——可能會和別的企業合併、進行分割以投入新的業務，而且常常會停止營運。
5. 提醒自己，投資組合中全都配置績優股聽起來雖然很棒，卻是不切實際的。

更多精彩內容，詳見《大師輕鬆讀》NO.362〈我的終身投資主張〉

林敏弘--------------------------------存」台積電股票　報酬逾7倍

股票，對林敏弘來說，是一項取代銀行存款的「存錢工具」，也是在房地產之外，另一個能讓人倍數獲利的途徑，他個人最高紀錄，單一檔股票獲利10倍。可是，你絕對想像不到，林敏弘根本不看盤、也不管現在市場流行什麼股票，他只認真「存」幾檔精選的股票，賺長線倍數增值的利潤。
回顧近30年的股票投資歷程，林敏弘一開始也是追逐市場「明牌」、炒短線，雖然有賺錢，但明牌股相繼出事，公司甚至爆出財務危機、股票下市，讓這位會計師開始研究如何用「存」的方式，買進精選的少數個股，靠股息、股利，加上有紀律的買進方式，股票獲利就這樣愈滾愈多，和房地產一樣產生倍數獲利。
曾追買明牌股，因不貪心而躲過地雷
林敏弘第一次買股票是民國70年，當時台灣股市剛起步，他聽朋友報明牌，買進中興紡織。那時候紡織業是台灣最大賺匯產業，中興紡織又因自創內衣品牌「三槍牌」大賺，股價一路狂飆，林敏弘投入300萬元，短短一個月就獲利200萬元出場。
首次買股，投資報酬率就有67%，讓林敏弘對於買明牌股票興趣大增，而且每次挑的股票，股價多在10至20元之間，能力負擔得起。接下來幾年，陸續買進朋友推薦的中日、中友百貨等股，分別獲利10倍、1.7倍出場。不過，這3檔明牌股雖曾讓他大賺，但3家公司後來全都爆發財務危機變成地雷股，股票並陸續下市。
在買進這類明牌股時，林敏弘回憶：「我知道有人在炒作，但當時會想，只要順勢而為，跟著搶短線就可賺錢。」幸好，他不貪心，有獲利就出場。等到幾年後公司真的出事，長抱這些明牌股的朋友慘賠，林敏弘才體會，買股票聽明牌，非常危險。
尤其是，企業的負債若沒研究清楚，投資風險更高，「老闆愛借錢擴充事業，早晚會像吹泡泡一樣破掉，這種老闆品德不好，少碰為妙。」這是他早年追買明牌股後最大的心得。

不碰明牌股後，林敏弘投資股票一定先研究上市櫃公司財報，大型股與小型股都買。他認為，大型股的價值在於提供比銀行利息高的股利，在股票資產裡是「保值」的工具；小型股的股價爆發力強，能在短期內賺取獲利。兩者一個扮演防守，一個扮演進攻，獲利比較穩健。
大型股看2族群，小型股設4標準

針對大型股，林敏弘鎖定兩類族群操作：

1. 房地產概念股：房地產是林敏弘的最愛，因此，與房地產息息相關的產業，或持有台北市精華區地產多的股票，自然納入他的投資組合，這類股票又可再細分為以下兩類。
◎房地產投資者，如國泰金、兆豐金、富邦金等，這些公司持有大量房地產，「而且買地幾乎無利息成本，房地產投資收益穩定。」
◎房地產原物料股，像中鋼、中鴻等鋼鐵股，「蓋房子一定要用鋼鐵，而且庫存問題小，放了不會壞，景氣好壞影響，不像科技類股那麼大。」
2. 高配息績優股：以台積電、中鋼為代表。會挑這兩家公司，是因為公司經營者有誠信而且穩定，產業波動雖大，但兩家公司卻能平穩經營，每年穩定配息可觀的股利，值得長期「存」。
至於小型股，林敏弘則用4個標準選股：
1. 經營者品德：不像一般人把基本面擺第一，他把老闆品德擺在第一順位。「品德好的老闆，有責任感，一定會將公司營運得很好，認真打拼，長期下來公司一定賺錢。品德不好的老闆，事業早晚會出問題，股價表現再好也沒用。」林敏弘說。
若是家族企業，林敏弘除了看品德之外，還會觀察「老一代、新一代的關係與表現」。如果第二代接班後，公司維持正常，持股會續抱；如果第二代出現紛爭，像台塑集團，因為擔心企業營運會受影響，就會降低持股。
2. 資本額10億元以下：股本小，有業績，股價就容易上漲。

3. 低負債比：「企業若財務擴張太快，就像吹氣球一樣，愈快愈容易破掉。」原則上愈低愈好，若負債比是零，那更好。
4. 業績好：連續半年獲利成長，算趨勢明顯，股價才有支撐。
根據這4個標準，林敏弘挖出東元集團轉投資的聯昌電子。他說，聯昌電子從57年創業以來，只有3年因為轉型賠錢，但金額都不大，顯示公司業績穩健；更重要的是，這家公司不借錢投資，負債比為零。他在85年上櫃之前以50元買進，兩週後股價飆到500元，馬上獲利出場。
賺到掛牌行情之後，林敏弘認為，一家公司創業30年都賺錢，是難得的好公司，而且聯昌電子的主要產品變壓器、電源轉換器，又是家家戶戶電視必備的零件，因此，每當大盤重挫或聯昌電子股價下跌，他又進場再「撿」回來。像97年金融海嘯就進去「撿」，抱到現在，單這檔小型股，這波即讓他獲利超過4倍。

3招存股票，精選好股長抱15年
從80年代開始，林敏弘即用這套方法，選股愈來愈集中，搭配長短線操作；其中，一檔股票最短都會玩超過10年，抱最久的則是台積電與中鋼，約有15年，而且是只買不賣，唯有在公司需要資金周轉時，才偶爾賣一些股票換現金。為什麼抱這麼久都不換股？林敏弘說：「一直換股反而風險高，只要股票業績穩定，不管股價起伏，長期都會賺！」
同時為了拉高長抱持股的獲利，林敏弘還用以下3招來擴大獲利：
1. 看好的個股幾乎只進不出，而且現金股息一入帳，當天馬上全數滾入加碼買進同一檔股票。
2. 大盤一旦下跌30%，就出手加碼，平常則完全按兵不動。
3. 絕不融資買股，和買房子一樣，買股也全部用現金，「因為這樣股市下跌，我完全沒壓力，才可以長抱。」